The Fed Naikkan Suku Bunga 50 Bps, Kenaikan Paling Agresif Dalam 4 Dekade

IVOOX.id, Washington DC - Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu menaikkan suku bunga acuannya setengah poin persentase, langkah paling agresif dalam perjuangannya melawan inflasi tertinggi selama 40 tahun, namun keputusan ini sudah diantisipasi pasar.

“Inflasi terlalu tinggi dan kami memahami kesulitan yang ditimbulkannya. Kami bergerak cepat untuk menurunkannya kembali," kata Ketua Fed Jerome Powell selama konferensi pers, yang ia buka dengan pidato langsung yang tidak biasa kepada "rakyat Amerika." Dia mencatat beban inflasi pada orang-orang berpenghasilan rendah, dengan mengatakan, "kami sangat berkomitmen untuk memulihkan stabilitas harga."

Itu kemungkinan akan berarti, menurut komentar ketua, beberapa kenaikan suku bunga 50 basis poin ke depan, meskipun kemungkinan tidak ada yang lebih agresif dari itu.

Tingkat dana federal menetapkan berapa banyak bank membebankan satu sama lain untuk pinjaman jangka pendek, tetapi juga terkait dengan berbagai tingkat utang konsumen yang dapat disesuaikan.

Seiring dengan kenaikan suku bunga, bank sentral mengindikasikan akan mulai mengurangi kepemilikan aset pada neraca $9 triliun. The Fed telah membeli obligasi untuk menjaga suku bunga rendah dan uang mengalir melalui ekonomi selama pandemi, tetapi lonjakan harga telah memaksa pemikiran ulang dramatis dalam kebijakan moneter.

Pasar bersiap untuk kedua pergerakan tersebut tetapi tetap saja bergejolak sepanjang tahun. Investor telah mengandalkan The Fed sebagai mitra aktif dalam memastikan pasar berfungsi dengan baik, tetapi lonjakan inflasi mengharuskan pengetatan.

Kenaikan suku bunga hari Rabu akan mendorong suku bunga dana federal ke kisaran 0,75% -1%, dan harga pasar saat ini menaikkan suku bunga menjadi 2,75% -3% pada akhir tahun, menurut data CME Group.

Saham melonjak lebih tinggi setelah pengumuman sementara imbal hasil Treasury mundur dari tertinggi sebelumnya.

Pasar sekarang mengharapkan bank sentral untuk terus menaikkan suku secara agresif dalam beberapa bulan mendatang. Powell, hanya mengatakan bahwa pergerakan 50 basis poin “harus dibahas pada beberapa pertemuan berikutnya” tetapi dia tampaknya mengabaikan kemungkinan The Fed menjadi lebih hawkish.

“Tujuh puluh lima basis poin bukanlah sesuatu yang secara aktif dipertimbangkan oleh komite,” kata Powell, meskipun harga pasar telah sangat condong ke arah kenaikan Fed sebesar tiga perempat poin persentase pada bulan Juni.

"Ekonomi Amerika sangat kuat dan dalam posisi yang baik untuk menangani kebijakan moneter yang lebih ketat," katanya, menambahkan bahwa dia memperkirakan pendaratan "lunak atau lunak" untuk ekonomi meskipun kebijakan moneter lebih ketat.

Kenaikan 75 basis poin bukanlah sesuatu yang secara aktif kami pertimbangkan, kata Ketua Fed Powell

Rencana yang digariskan pada hari Rabu akan melihat pengurangan neraca terjadi secara bertahap, dengan The Fed mengizinkan tingkat hasil yang dibatasi dari obligasi yang jatuh tempo untuk bergulir setiap bulan sambil menginvestasikan kembali sisanya. Mulai 1 Juni, rencananya akan melihat $30 miliar Treasurys dan $ 17,5 miliar pada sekuritas yang didukung hipotek. Setelah tiga bulan, batas untuk Treasurys akan meningkat menjadi $60 miliar dan $35 miliar untuk hipotek.

Angka-angka itu sebagian besar sejalan dengan diskusi pada pertemuan Fed terakhir, seperti yang dijelaskan dalam risalah sesi, meskipun ada beberapa ekspektasi bahwa kenaikan batas akan lebih bertahap.

Pernyataan hari Rabu mencatat bahwa kegiatan ekonomi "turun tipis pada kuartal pertama" tetapi mencatat bahwa "pengeluaran rumah tangga dan investasi tetap bisnis tetap kuat." Inflasi "tetap tinggi," kata pernyataan Fed.

Terakhir, pernyataan tersebut membahas wabah Covid di China dan upaya pemerintah untuk mengatasi situasi tersebut.

“Selain itu, penguncian terkait Covid di China kemungkinan akan memperburuk gangguan rantai pasokan. Komite sangat memperhatikan risiko inflasi,” kata pernyataan itu.

“Tidak ada kejutan di pihak kami,” kata Collin Martin, ahli strategi pendapatan tetap di Charles Schwab. “Kami sedikit kurang agresif pada ekspektasi kami daripada pasar. Apakah berpikir kenaikan 50 basis poin pada bulan Juni tampaknya mungkin. … Kami pikir inflasi hampir mencapai puncaknya. Jika itu menunjukkan beberapa tanda puncak dan penurunan di akhir tahun, itu memberi The Fed sedikit kelonggaran untuk memperlambat kecepatan yang begitu agresif."

Meskipun beberapa anggota Komite Pasar Terbuka Federal telah mendorong kenaikan suku bunga yang lebih besar, langkah Rabu mendapat dukungan dengan suara bulat.

Peningkatan 50 basis poin adalah peningkatan terbesar yang ditetapkan FOMC sejak Mei 2000. Saat itu, The Fed sedang melawan ekses era dotcom awal dan gelembung internet. Kali ini, situasinya agak berbeda.

Ketika krisis pandemi melanda pada awal 2020, The Fed memangkas suku bunga acuannya menjadi kisaran 0%-0,25% dan melembagakan program pembelian obligasi yang agresif yang lebih dari dua kali lipat ukuran neracanya.(CNBC)