Imbal Hasil Obligasi Zona Euro Meroket Karena Inflasi Lebih Perkiraan

IVOOX.id, London - Imbal hasil obligasi pemerintah ZONA EURO melonjak pada hari Senin (30 Mei) setelah data awal menunjukkan inflasi meningkat lebih dari yang diperkirakan sementara selera risiko tumbuh di pasar keuangan.

Harga konsumen naik 8,7 persen tahunan, sementara harga impor Jerman mencatat kenaikan terbesar sejak September 1974.

Tingkat inflasi 12-bulan Spanyol melanjutkan lintasan kenaikannya di bulan Mei setelah turun di bulan April.

Secara lebih luas, pasar saham dan aset berisiko lainnya naik setelah berita bahwa otoritas Shanghai akan membatalkan banyak persyaratan bagi bisnis untuk melanjutkan pekerjaan mulai Rabu.

"Angka inflasi hari ini, bersama dengan sentimen risk-on memberikan tekanan pada imbal hasil," kata Chris Attfield, ahli strategi suku bunga Eropa di HSBC.

Imbal hasil obligasi pemerintah 10-tahun Jerman naik ke level tertinggi hampir 2 minggu di 1,072 persen dan terakhir naik 9 basis poin di 1,048 persen.

"Kami memperkirakan Bund 10-tahun akan stabil lebih jauh mendekati 1 persen dan menyarankan menggunakan kemunduran pada data inflasi hari ini untuk skala ke posisi beli taktis, mengingat dukungan aliran yang menjulang dari pasokan bersih yang jinak dan perpanjangan indeks yang solid minggu ini," kata analis Commerzbank dalam laporan mereka. catatan pagi untuk klien.

Pasar uang memperkirakan kenaikan suku bunga ECB 110 bps pada akhir tahun, termasuk peluang 30 persen dari pergerakan 25 bps tambahan melampaui harga penuh 25 bps pada bulan Juli.

"Tidak bijaksana untuk mengesampingkan kenaikan suku bunga 50 bps pada Juli, tetapi cukup jelas tidak ada konsensus di dewan pemerintah untuk kenaikan sebesar itu," kata Attfield dari HSBC.

"Kami melihat tingkat depo zona euro naik dengan cepat karena ECB mengejar ketinggalan dengan The Fed dan Bank of England, tetapi kami pikir fokus pada paruh kedua tahun ini akan bergeser dari inflasi ke risiko pertumbuhan," tambahnya.

ECB harus menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan Juli dan September dan berkomitmen untuk mencegah fragmentasi dalam batas-batas mandat bank, kata merpati ECB Philip Lane kepada sebuah surat kabar Spanyol.

Fragmentasi adalah pelebaran yield spread antara obligasi negara inti, seperti Jerman, dan periferal, yang dapat menghambat transmisi kebijakan moneter.

Spread telah menurun baru-baru ini karena kekhawatiran pengetatan moneter yang agresif memudar Negara-negara berhutang mendapat manfaat paling besar dari suku bunga rendah.

ECB percaya bahwa alat anti-fragmentasi permanen tidak penting, menurut catatan penelitian dari bank yang mengutip sumber media.

Imbal hasil obligasi 10-tahun Italia naik sebanyak 13,5 bps ke level tertinggi hampir satu minggu di 3,035 persen.

Selisih antara imbal hasil 10-tahun Italia dan Jerman sebelumnya melebar 6 bps ke tertinggi hari ini di 197,2 bps, diperdagangkan sekitar 150 bps pada awal April.(Reuters)