Dow Turun Dalam, S&P 500 Anjlok 0,5%, dan Nasdaq Positif di Akhir Pekan

IVOOX.id, New York - Indeks Dow Jones Industrial Average berayun liar pada hari Jumat untuk menutup di dekat sesi terendahnya karena Wall Street berjuang untuk menghilangkan kekhawatiran akan kenaikan suku bunga yang cepat.

Benchmark blue-chip tersebut mengakhiri sesi volatil 469,64 poin, atau 1,5%, ke 30.932,37 setelah diperdagangkan di hijau sebelumnya. S&P 500 turun 0,5% menjadi 3.811,15 karena saham energi dan keuangan mundur. Nasdaq Composite mengakhiri hari 0,6% lebih tinggi pada 13.192,34 karena nama-nama Big Tech rebound setelah aksi jual besar-besaran di sesi sebelumnya di tengah melonjaknya imbal hasil obligasi. Facebook, Microsoft dan Amazon masing-masing naik lebih dari 1%. Tolok ukur teknologi berat berputar di sesi Jumat di mana ia melonjak 1,9% ke level tertinggi dan turun sebanyak 0,7%.

Ketiga rata-rata utama membukukan kerugian mingguan karena ketakutan akan suku bunga yang lebih tinggi dan inflasi semakin dalam. S&P 500 turun 2,5% minggu ini untuk minggu negatif kedua berturut-turut. 30 saham Dow turun 1,8%, dan Nasdaq relatif berkinerja buruk minggu ini, kehilangan 4,9%.

Pelemahan di pasar yang lebih luas terjadi bahkan setelah indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi menunjukkan inflasi yang terkendali di bulan Januari. Indeks PCE, yang diawasi oleh Federal Reserve, naik 0,3% untuk bulan tersebut, sedikit di atas ekspektasi 0,2% tetapi naik hanya 1,5% dari tahun ke tahun, sesuai dengan perkiraan Dow Jones.

Hasil Treasury 10-tahun turun 10 basis poin menjadi sekitar 1,42% pada hari Jumat, setelah melonjak di atas 1,6% pada satu titik pada hari Kamis. Imbal hasil obligasi awalnya turun setelah rilis data inflasi, tetapi memantul lebih tinggi, memicu penurunan intraday di indeks utama. Bahkan saat mereka mengakhiri hari jauh lebih rendah, saham gagal menghilangkan kekhawatiran bahwa suku bunga yang lebih tinggi dapat menghentikan reli ekuitas.

“Terlepas dari sifat sulit diatur dari aksi jual treasury kemarin, selisih kredit tetap terkendali, tetapi jika selisih melebar secara material dan terjadi aksi jual, Fed - dan pasar - akan benar-benar memiliki sesuatu yang perlu dikhawatirkan,” kata Quincy Krosby, kepalda startegi pasar Prudential Financial.

Suku bunga yang melonjak mengkhawatirkan investor ekuitas dan mendorong Nasdaq Composite ke sesi terburuk sejak Oktober pada hari Kamis. Suku bunga 10 tahun naik lebih dari 50 basis poin sejak awal tahun, kenaikan tajam untuk suku bunga obligasi yang digunakan sebagai patokan untuk suku bunga hipotek dan pinjaman mobil.

Terlepas dari kelemahan minggu ini, tolok ukur ekuitas semua selesai Februari dengan kenaikan sederhana. S&P 500 dan Dow naik masing-masing 2,6% dan 3,2%, membukukan bulan positif ketiga dalam empat bulan. Benchmark teknologi berat naik 0,9% bulan ini.

Ekonom dan manajer investasi mengatakan pasar obligasi bereaksi terhadap ekonomi positif karena vaksin diluncurkan dan prakiraan PDB membaik, yang seharusnya menguntungkan keuntungan perusahaan. Tapi langkah itu juga bisa menandakan inflasi yang lebih cepat dari perkiraan.

"Jika pasar mulai percaya bahwa Fed entah bagaimana telah kehilangan kendali atas kemana arah pasar obligasi, semua gagasan tentang taper tantrum akan muncul," Art Cashin, direktur operasi lantai di UBS, mengatakan hari Jumat di CNBC "Squawk di jalan."

Laju kenaikan yang pesat juga berdampak pada berkurangnya minat investor terhadap area pasar yang bernilai tinggi. Suku bunga yang lebih tinggi mengurangi nilai arus kas masa depan sehingga dapat memiliki efek menekan penilaian ekuitas. Lompatan Kamis dalam imbal hasil 10-tahun juga menempatkannya di atas hasil dividen S&P 500, yang berarti bahwa ekuitas - yang dianggap aset berisiko - telah kehilangan premi pembayaran tetap atas obligasi.

Investor mengalihkan uang ke dalam apa yang disebut perdagangan pembukaan kembali, membeli saham perusahaan yang paling diuntungkan dari peluncuran vaksin dan kembali ke tren perjalanan dan makan reguler.

Energi naik 4,3% minggu ini, membawa kenaikan Februari menjadi lebih dari 21%. Energy adalah pemenang terbesar sejauh ini di tengah ekspektasi bahwa konsumen di seluruh dunia akan segera mengemudi dan terbang seperti sebelum pandemi Covid-19. Keuangan juga melonjak 11% bulan ini, diuntungkan dari kenaikan suku bunga.(CNBC)